24.07.2018, 10:32
Продолжаем разбирать отчеты сетевых компаний.
Вышел сильный отчет за 2 квартал по РСБУ у МРСК Северо-Запада, все показатели выросли.
Квартальная выручка в этом году бьет рекорды, но стоит отметить вклад от перепродажи электроэнергии.
Компания показала прибыль во втором квартале впервые с 2008 года.
С прибылью от продаж все в порядке. Не забываем, что “холодные” МРСК зарабатывают в 1-м и в 4-м квартале.
Динамика LTM выручки и прибыли от продаж на новых максимумах.
Из-за банкротства в конце 2017 года Архангельского энергосбыта динамика прибыли не репрезентативна.
Главная идея в том, что теперь то уже никаких банкротств. Вологодский сбыт также уже учтен.
На ГОСА менеджмент сказал, что по итогам 2018 года ожидают прибыль в районе 1,5 млрд. рублей.
Будем следить за динамикой. Первое полугодие ударное.
Форвардный P/E прекрасен.