23.08.2018, 13:26
Рассмотрим отчет МРСК Сибири.
Красноярск. 23 августа. ИНТЕРФАКС - ПАО “МРСК Сибири” (MOEX: MRKS) (Красноярск) в январе-июне 2018 года получило чистую прибыль по МСФО в размере 1,26 млрд рублей, что в 1,8 раза меньше чем за аналогичный период 2017 года, сообщается в отчете энергосетевой компании.
При этом выручка МРСК увеличилась на 8,9% - до 28,78 млрд рублей, операционные расходы - на 13%, до 27,1 млрд рублей.
Причины изменения финансовых показателей не комментируются. Однако в отчете отмечается, что по итогам первого полугодия “МРСК Сибири” зарезервировала 2,33 млрд рублей под “ожидаемые кредитные убытки”, что в 2,7 раза больше, чем было зарезервировано в аналогичном периоде 2017 года.
Как сообщалось ранее, по РСБУ в первом полугодии чистая прибыль “МРСК Сибири” тоже снизилась - в 2,1 раза, до 730,9 млн рублей. При этом выручка выросла на 8,5%, до 28,07 млрд рублей, себестоимость - на 6,5%, до 22,67 млрд рублей. Прочие расходы в первом полугодии увеличились в 1,9 раза - до 3,79 млрд рублей, прочие доходы - на 14,8%, до 2,09 млрд рублей.
В пресс-службе компании “Интерфаксу” тогда поясняли, что "фактором, оказавшим влияние на снижение финансового результата, является создание резерва в размере 1,599 млрд рублей под дебиторскую задолженность АО “Хакасэнергосбыт”, лишенного статуса гарантирующего поставщика в Хакасии в марте 2018 года.
Слабый первый квартал обуславливался проблемами с дочерним Хакасэнергосбытом. Второй квартал получился немного лучше аналогичного в 2017 году.
Замещение гарантирующего поставщика на территории Хакасии принесло 900 млн. рублей выручки.
EBITDA и Операционная прибыль подросли.
Чистый долг подошел к 30 млрд. рублей , Долг/EBITDA продолжает расти.
Существенная нагрузка.
Обновим данные на диаграмме.
EV/EBITDA = 4,9
P/E = 6,6
Долг/EBITDA = 3,8
Показатели компании пока не радуют, эффекта от M&A нет, долге не уменьшился, новостей о новых сделках нет.
Тем временем акции вернулись к ценам августа 2017 года.
