16.03.2018, 09:59
Следующим рассмотрим отчет МРСК Сибири.
По отчету РСБУ было видно, что 4-ый квартал у компании слабый, но в целом 2017 год порадовал.
Выручка растет.
Годовая прибыль рекордная.
Квартальная разбивка. 4-й квартал 2017 к 4-му кварталу 2016.
Выручка +9,0%
EBITDA -67,7%
Операционная прибыль -82,7%
Чистая прибыль ушла в минус
4-ый квартал не выдающийся, но ждем сильный 1-ый.
И все равно это неожиданно и плохо.
Turnaround не вышел!
Кэш вновь превысил 1 млрд. рублей, но долг также вырос.
Долг/EBITDA увеличился с 2,5 до 3,3.
Долг вырастет еще - обещают M&A в Сибири, в частности в фокусе сети в Новосибирске и на Алтае.
Мультипликаторы ухудшились:
EV/EBITDA = 4,7
P/E = 4,9
долг/EBITDA = 3,3
