16.03.2018, 13:38
Шквал отчетов сетевых компаний продолжается.
Разберем отчет нашего фаворита сектора - МРСК Урала.
Напомним актуальную инвестиционную идею:
http://eve-finance.ru/t/investiczionnaya-ideya-52-mrsk-urala/358
2017 год выдался для компании ударным.
Годовые финансовые показатели вышли на новые максимумы !
Прибыль выросла более чем в 3 раза.
EBITDA превысила 12 млрд рублей.
4-й квартал правда не прорывной:
Выручка +4,5%
EBITDA -16,9%
Операционная прибыль -28,7%
Чистая прибыль -13,8%
Долговая нагрузка немного выросла.
Мультипликаторы немного ухудшились:
EV/EBITDA = 2,5
P/E = 4,7
долг/EBITDA = 0,9
Традиционно учитываем долю в Ленэнерго.
Компания уступила позицию самой-самой МРСК Волги.
Ждем достойных дивидендов. По уставу направляют на выплату не менее 50% прибыли.
Дивидендная доходность может составить 10%.
Да, данную цифру весьма вероятно “подрежут”, но в прошлом у МРСК Уралда всегда был самый высокий pay-out среди МРСК.
В 2018 году ожидаем приватизации Екатеринбургэнергосбыта и поступления дивидендов от Ленэнерго ап.