23.11.2018, 13:54
Посмотрим на результаты МРСК Юга.
Ростов-на-Дону. 22 ноября. ИНТЕРФАКС - ПАО “МРСК Юга” (MOEX: MRKY) в январе-сентябре 2018 года получило чистую прибыль по МСФО в размере 925,926 млн рублей, что в 1,6 раза меньше, чем в январе-сентябре 2917 года, говорится в отчетности компании.
Выручка компании выросла на 4,7% - до 26,876 млрд рублей. Операционные расходы увеличились на 8,4% - до 24,922 млрд рублей, чистые прочие доходы - на 22,5%, до 1,274 млрд рублей. Результат операционной деятельности составил 3,228 млрд рублей, что на 13% меньше чем в январе-сентябре 2017 года.
Финансовые доходы возросли в 1,5 раза - до 79,456 млн рублей, финансовые расходы уменьшились на 4,5% - до 1,903 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения сократилась на 20,5% - до 1,404 млрд рубле й.
Как сообщали “Интерфаксу” в департаменте по связям с общественностью ПАО, рост выручки объясняется, в том числе, увеличением доходов от услуг по передаче электроэнергии за счет роста тарифа на 5,5%, а также изменением законодательства в части отмены компенсации потребителям стоимости нагрузочных потерь. Снижение чистой прибыли обусловлено снижением суммы налоговых перерасчетов по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года.
Динамика МСФО схожа с РСБУ, традиционно сильный 3-й квартал не порадовал.
Особенно в сравнении с прошлогодними отличными результатами.
Это провал!
Долговая нагрузка увеличилась.
Плюс открыла новую кредитную линию.
В результате мультипликаторы вернулись к прошлогодним значениям.
Это негатив.
EV/EBITDA = 4,8
P/E = 20,8
Долг/EBITDA = 4,1
Делевериджа пока не видно, впереди слабый для Юга России 4-й квартал.