18.03.2018, 10:10
Год для компании был переломным.
Наконец-то вышли на нормальные показатели.
В чем причина? Докапитализация, борьба с должниками или усилия менеджмента?
Компания находится в южных регионах, значит пиковые показатели, в отличие от других сестер, у нее летом,
4-й квартал 2017, как нам показалось, ничем не примечателен.
На показатели 2017 оказали значительное влияние оказаи штраф/пени и взыскания.
долг/EBITDA = 3,8 и почти не изменился.
Зато уменьшилась стоимость обслуживания с 9,39-13,5% до 8,6-9,3%.
Однако, компания все еще проблемная - главное чтобы не было размытия.
Многие инвесторы ждут дивидендов - выплата из компанией с кредитов в 23,5 млрд. рублей очень нелогична, но возможна.
Тогда дивиденд может быть и неплохой, особенно с прицелом в будущее, но пока нет понимания как их будут считать.
EV/EBITDA = 4,4
P/E = 4,9
долг/EBITDA = 3,8
