03.08.2018, 11:25
Что интересно - рост производства пока только частично конвертируется в рост продаж.
Также было по итогам 1-го квартала 2018, а, например, в 2017 было наоборот.
http://eve-finance.ru/t/polyus-otchet-za-1-j-kvartal-2018-po-msfo/1092
В результате выручка могла вырасти на 26%, а выросла только на 11%.
Прибыль не показатель, если какие-то телграм-инвесторы испугались падения прибыли, то это вообще за гранью.
Прибыль во 2 квартале 2018 года снизилась до $114 млн, что обусловлено влиянием неденежных статей, таких как убытки от курсовых разниц и переоценка стоимости производных финансовых инструментов.
Скорректированная чистая прибыль по сравнению с предыдущим кварталом выросла более чем в два раза и составила $457 млн.
EBITDA +20,5%, вот это рост! Не то что у Ростелекома.
30% от EBITDA простым перемножением на средневзвешенный курс дают примерно 112,9 рубля дивидендов за 1-е полугодие 2018, но могут дать больше.
Все благодаря только объемам, а они могли быть еще больше. Предположительно, продажи могут быть больше производства в будущих периодах.
За почти 4 года EBITDA выросла на 80%. Потрясающая история роста!
Долг не уменьшился, а даже подрос. Это финальный подъем капекса, дальше спад и делеверидж.
Неплохой отчет. Мог быть лучше, но это не критично.
EV/EBITDA = 7,1
Долг/EBITDA = 1,8
P/E = 10,7
Павел Грачев, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:
«Во 2 квартале Полюс показал сильные результаты. Мы обеспечили двузначный рост выручки и EBITDA .
Наши общие денежные затраты в соответствии с прогнозом на 2018 год остаются на уровне существенно ниже $425 на унцию. Запуск недавно анонсированного проекта по производству сурьмы способствовал дальнейшему прогрессу с точки зрения себестоимости.
Наращивание производительности Наталкинского ГОКа находится в завершающей стадии, и мы ожидаем, что этот актив выйдет на проектную мощность в ближайшие месяцы .
Сильные операционные результаты и прогресс в реализации проектов развития на ключевых активах вселяют в нас уверенность в достижении прогнозируемого годового объема производства на уровне 2,375—2,425 млн унций золота».