28.07.2018, 12:50
Прорывной отчет у нашего нефтегазового фаворита, хоть и скачок прибыли был ожидаем.
Пока легендарные префы не возродились, а идея не в массах инвесторов - раньше отчет по РСБУ в Сургутнефтегазе вызвал бурление.
Это еще один пример невероятных рыночных метаморфоз, как и в Магните, любовь к префам прошла и совершенно зря.
Пора писать уже во всех телеграмм-каналах и у инстаграм-инвесторов! А то будет поздно!
Итак, снова огромный зеленый столбик!
Помог доллар! А вредил он не часто, впрочем, в 2016-2017 мы верно все оценили.
Кубышка приближается к историческому пику.
Отдача растет, после долгого спада и снижения процентов.
Проценты это условно второй дивизион Сургутнефтегаза, первый это изменение кубышки, то есть валютный сегмент.
Ну и самое главное.
Благодаря мощному рублевому баррелю, собственно нефтяной дивизион (а не только доллары и депозиты) компании стал сверхприбыльным.
За полугодие прибыль от продаж почти удвоилась.
То есть фраза из прошлого “два рубля точно дадут” постепенно превращается “в четыре рубля точно дадут”, только не все это еще поняли.
Ожидаемый дивиденд за 2018 в районе 5 рублей или выше.
Мы знаем, что по уставу на преф идет 7,094% прибыли по РСБУ.
То есть за полугодие уже 26,35 млрд. или 3,42 рубля на акцию.
Ближе к закрытию года мы перерисуем вот такую диаграмму из 2016.
То есть 5 рублей дивиденд за 2018 это достойная доходность. Но если рублевый баррель продержится на текущих уровнях, что пока рукотворно обеспечивается, то в следующем году, при стабильном курсе доллара и текущих ставках по валютным депозитам, компания получит около 400 млрд. рублей чистой прибыли, что дает примерно 4 рубля на преф.
Получается при цене в 33,5 рублей преф без дивидендов за 2018, которые объективно можно назвать разовыми, дает 4 рубля в 2020 на акцию, которая в услвоно очищенном виде стоит 28,5 рублей. Такой актив должен стоить дороже, цена на бирже будет тяготеть к 40 рублям.
Посты на тему
http://eve-finance.ru/t/surgutneftegaz-otchet-za-4-j-kvartal-2017-po-rsbu-bolshie-dividendy-pozadi-ili-vperedi/514
http://eve-finance.ru/t/surgutneftegaz-otchet-za-2-e-polugodie-2017-po-msfo-kompaniya-popala-v-idealnuyu-situacziyu/778
Дивиденды за 2017 дали бонусом.