Нашел такой сайт http://yes.ru/ и там написана такая интересная информация про компанию Мечел.
Так как фундаментально обоснованная цена привилегированных акций компании Мечел выше 200 рублей и Мечел (прив) в настоящее время недооценен рынком более чем на 80%, а потенциал повышения стоимости акций в перспективе огромен, мы собираем группу владельцев привилегированных акций Мечела, торгуемых на Мосбирже.
Цель - собрать все всех владельцев 32 млн акций, которые находятся в свободном обращении , для осуществления скоординированных действий по эффективному управлению принадлежащих нам акций и формирования их справедливой оценки рынком.
Yes we can!
Структура акционерного капитала Мечела:
Всего в свободном обращении 138 756 915 привилигированных акций
• Из них на Московской Бирже торгуется: ~ 32 000 000 - 23%.
Большая часть акций принадлежит заинтересованным участникам сообществ ProMechel.ru и Alenka Capital
• Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE ~ 25 000 000 акций в виде АDR (две расписки на одну акцию) - 18% .
Большая часть акций принадлежит иностранным институциональным инвесторам и хедж-фондам.
• У семьи американского миллиардера Джеймса Джастиса ~ 26 300 000 - 19% .
• Skyblock limited (Дочерняя компания ПАО «Мечел») - 55 502 766 - 40% (фактически этот пакет акций является казначейским).
Точки роста
В августе, в общей сложности на привилегированные акции (на Мосбирже) будет выплачено около 0,5 млрд руб дивидендов. Если 20% полученных акционерами дивидендных выплат будет обратно реинвестировано в привилегированные акции, с Мосбиржи дополнительно «уйдет» 3% всех префов.
Опрос - “Какую часть от дивидендов на преф за 2017г. Вы реинвестируете в акции Мечела?”
Сокращения долговой нагрузки отразится на росте капитализации, которая занимает около 11,5% в стоимости Мечела. Сокращение долга на 11,5% (56,5 млрд) повысит капитализацию в 2 раза (при неизменной стоимости компании EV = 491,66 млрд: долг 435,16 млрд + капитализация 56,5 млрд). Соответсвенно, сокращение долга на 25 млрд за 2018 год (5% от стоимости компании) повысит капитализацию на 44% (EV = 491,66 млрд: долг 410,16 млрд + капитализация 81,5 млрд). Evraz в аналогичной ситуации зафиксировал гигантский скачок цен акций (на 900% с 2016 года), поскольку финансовые показатели улучшились (чистая задолженность упала с более чем 5,0x до 1,5x чистый долг/EBITDA)
Менеджмент Мечела озвучил планы по максимальному погашению долговой нагрузки к апрелю 2020 года и снижением долга/EBITDA до 3.
EBITDA Мечела в 2017 – 81,1 млрд рублей. Чистый долг в 1 квартале 2018 года составил 435.16 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA = 5,36.
Рост EBITDA в 2018 на 12 млрд (+15%) вследствие роста производства, цен на продукцию и девальвации (в 2017 рост EBITDA составил +23%) и сокращение долговой нагрузки на 25 млрд руб. (за первые 5 месяцев Мечел погасил долгов на 11,5 млрд + ожидаемое списание просроченных пеней и штрафов ~ 3 млрд) делают соотношение чистый долг/EBITDA на конец 2018 года = 4,4.
Наращивают долю продукции с высокой добавленной стоимостью в металлургическом дивизионе. Рельсобалочный стан загружен на 70%. Освоено около 60 видов профилей, наиболее востребованных на рынке (30% доли на рынке). Рост производства на всех предприятиях группы.
Цены на стальную продукцию - на многолетнем максимуме (за год цена на сталь выросла с 26 тыс руб. до 34 тыс руб. +30%). Все коллеги по производственному “цеху” отчитываются о росте выручки и прибыли. В свою очередь, рост цен на сталь неизбежно будет способствовать повышению цен на железную руду и коксующийся уголь.
Хорошая ценовая конъюнктура на уголь. Спот на коксующийся уголь - $175-180 (при высоком курсе доллара). Спрос на коксующийся уголь превышает предложение. Нет никаких проблем с реализацией, все зафрахтовано. Мировые цены на энергетический уголь на максимумах в рублях (с учетом курса доллара). На угольный сегмент приходится 75% в структуре EBITDA компании.
Восстанавливают добычу и вскрышные работы (в 2017 году приобрели около 100 единиц техники). В 2018 году анонсировали планы нарастить добычу угля на 13,1%, до 23,3 млн тонн (в 2017 году общая добыча угля компанией составила 20,6 млн тонн). .
Объем вскрышных работ вырос на 100% до 40 млн тонн в первом полугодии 2018 (по сравнению с 20 млн. тонн в 1 полугодии 2017) , что позволит увеличить добычу во втором полугодии.
На повестке продажа Южно-Уральского никелевого комбината (событие маловероятно, но есть шанс из-за выросшего в цене никеля)
Согласованы условия создания концессии для управления железной дорогой (Улак-Эльга) с РЖД и Газпромбанком. Требуется одобрение государства (ориентировочные сроки до 1,5 года).
Компания находится на завершающей стадии по реструктуризации кредитов Синдиката иностранных банков и по экспортным кредитам в общей сложности на 90 млрд руб (на годовом собрании была упомянута подготовка пресс-релиза). Условия - аналогичны условиям реструктуризации с госбанками.
После реструктуризации акции Мечела (ао и ап) привлекут институциональных инвесторов и фонды.
Списание 21 млрд руб (5% долга) пеней и штрафов госбанкам равномерно до 2023г (из них около 3 млрд руб. ожидается в 2018 году). Газпромбанк и Сбербанк уже начали списание через эффективную ставку, по ВТБ ожидается в IV квартале.
За счет снижения ключевой ставки ЦБ РФ, экономия на процентных платежах составит 5-7 млрд за год (по сравнению с 2017 годом).
Риск для дивидендов
Мечел имеет ⅓ долга в иностранной валюте, и ослабление рубля транслируется в бумажный убыток от переоценки валютного долга (для дивидентов важен курс на конец года).
Изменения курсовых разниц во 2 квартале привело к продаже акций частью инвесторов и к давлению на котировки в ожидании отчетности. Но, когда событие «ни для кого не секрет» и его все ожидают, это уже заложено в цене.
При этом, почти 39% выручки и 63% EBITDA у Мечела приходятся на экспорт. Благодаря слабому рублю прирастает выручка и EBITDA. Вдобавок, Мечел при такой конъюнктуре рынка дополнительно увеличивает пропорцию экспортных поставок, наращивая реальный денежный поток.
Дивидендная политика:
Компания строго придерживаются выплатам согласно уставу. Мечел единственная в России горнодобывающая и металлургическая компания, разместившая свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE (там все с этим жестко…). Устав предписывает платить по привилегированным акциям 20% чистой консолидированной прибыли в соответствии с МСФО (в 2017 рост прибыли по МСФО + 62.18%;), деленной на 138 756 915 акций.
По итогам 2016 года «Мечел» выплатил по «префам» 1,43 млрд руб. или 10,28 руб. на акцию.
По итогам 2017 компания Мечел выплатила дивиденды в размере 16.66 рублей на привилегированную акцию. Дивидендная доходность составила 12,27%. Общий объем выплат составил 2.3 млрд рублей.
Котировки Мечел (прив.)
Котировки Мечел (MTLR_p) на Московской бирже >>>
О Мечел
ПАО Мечел объединяет более 20 промышленных предприятий в горнодобывающей и металлургической отраслях. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети.
Горная добыча
«Мечел» является крупнейшей российской компанией – производителем коксующегося угля, а также одним из крупнейших в мире производителей углей для металлургии. Группа контролирует в России 25% мощностей по обогащению коксующегося угля.
Металлургия
«Мечел» – крупнейший в стране производитель специальных сталей и сплавов, который выпускает наиболее широкий спектр данной продукции. «Мечел» занимает второе место в России по выпуску сортового проката. «Мечел» также является крупнейшим в России производителем арматуры и катанки.
Производственные и финансовые показатели компаний группы Мечел
• Чистая прибыль Челябинского металлургического комбината (ЧМК) в 1 полугодии 2018 года по РСБУ составила 4,689 млрд рублей против убытка в размере 682,35 млн рублей годом ранее. Выручка выросла на 16,7% до 68,183 млрд. (58,43 млрд. годом ранее).
• За шесть месяцев 2018 года на Эльгинском угольном комплексе (Эльга это примерно ¼ всей добычи) добыли более 2,5 млн тонн угля, что выше итогов первого полугодия 2017 года на 31%. Переработка угля увеличилась на 19% (1,26 млн тонн). Отгрузка готовой продукции выросла более чем на 38% – до 1,9 млн тонн.
• Завод «Ижсталь» в первом полугодии 2018 года произвел 224 тыс. тонн металлопродукции, что на 9% больше чем за аналогичный период прошлого года.
• Белорецкий металлургический комбинат в первом полугодии 2018 года отгрузил почти на 5% больше стальных канатов, чем за аналогичный период прошлого года. Сегодня каждая третья тонна канатов на рынке России изготовлена на БМК.
• Белорецкий металлургический комбинат в июне 2018 г. отгрузил потребителям на 15% больше метизов, чем за июнь прошлого года.
• Завод «Уральская кузница» по итогам первого полугодия 2018 года увеличил объем реализации металлопродукции на 43%.
• Завод «Ижсталь» в первом полугодии 2018 года отгрузил зарубежным потребителям в 2,2 раза больше металлопродукции, чем за аналогичный период прошлого года.
Как получить дивиденды и стать акционером «Мечела»?
Купить акции «Мечела» можно, обратившись к сертифицированному участнику фондового рынка: Сбербанк-брокер, ВТБ- брокер и др.
Только 1092,5 руб. и ты акционер Мечела (стоимость одного лота (10 привилигированных акций Мечела) по состоянию на 31 июля 2018 года).
Дивиденды перечисляются компанией в денежной форме путем перечисления денег на банковский счет.
* Все данные и расчеты приведены на сайте по состоянию на 31 июля 2018 года (на момент создания сайта).
ProMechel.ru - неофициальная группа акционеров компании Мечел