23.10.2010, 16:00
Последние события на рынке заставили задуматься о поведении биржевой толпы еще раз. Перефразируя Джесси Ливермора, несмотря на появление роботов и компьютеров, биржевая толпа всегда остается одной и той же.
Общий вывод такой если вы в чем то уверены, то подумайте 10 раз, откуда эта уверенность у вас в голове. Если в пришли к выводам не сами, а под влиянием РБК, харизматичных гуру или прочитав обзор аналитиков, то эта уверенность ничего не стоит. Спросите себя, почему Вы уверены, что Сбербанк не будет выше 110 рублей? Если только потому что это выгодно вам, то это не аргумент.
Большинство, подавляющее большинство активных трейдеров, не ожидало роста рынка, не ожидало увидеть Сбербанк выше 100 рублей, не ожидало золото по $1350, не ожидало обновления максимумов по бразильским индексам, как не ожидает нефть на $100.
Анализировал свой блог и прочитал ряд записей где я писал про предстоящий рост - интересны комментарии, вот задаюсь вопросом почему никто не видел очевидных вещей, почему не чувствуют настроения? Пару месяцев назад писал про ситуацию на рынке казначейских облигаций, про бегство из доллара и привлекательность среднесрочных вложений. Макроэкономику никто не хотел замечать, почему то всем интересен теханализ или его подобие. Многие аналитики оперируют фактами, которые где-то услышали, будь то приток капитала или планы Китая, но сами цифр не видели. Это вводит всех остальных в заблуждение.
Как инвестору избежать подобных ошибок в будущем? Прежде всего нужен дневник, купите обычную тетрадку хотя бы и пишите туда новости и то что вы испытываете когда их слушаете. Т.е. как вы воспринимаете например возможный дефолт Греции. Ну и соответственно, потом перечитывая это, делайте выводы. Также необходимо учитывать общую макроэкономическую ситуацию. Например где выгоднее держать деньги - в деньгах, в облигациях или в активах. Где деньги это доллар, облигации это Treasures, а активы это сырье, сырьевые валюты и акции.
Основные движения создают крупные инвестфонды , они готовы вкладывать в активы надолго и поэтому если процесс пошел, то просто так его не остановить. Попробуйте понять их логику. Если бы у Вас был миллиард, которой был бы в вашем распоряжении в течении 5 лет, какие активы вы бы купили? Три варианта всего. Вложили на депозит под 4% , купили облигации РЖД под 7% или купили акции Газпрома ? Да и пока мировой ВВП растет на 4% в год все должно быть спокойно.
Как определить дешевы ли акции сейчас? Для этого во-первых нужно обратить внимание на их график - многие бумаги еще далеки от пиков, во-вторых будет ли расти бизнес компаний и в-третьих если компания стоит 5 годовых прибылей, значит вложение в нее удваиваются за 5 лет. Депозит же удвоится за 17 лет, а облигации за 12 лет.
Недавно я публиковал метод фермера Уомака как зарабатывать 50% в год из Forbes. Тогда у всех разошлись мнения какая фаза рынка по его методу. Но сейчас понятно что была 4 стадия. Сейчас будет 5-я стадия, когда рынки окончательно выйдут из транса и расслабятся поверив в свои радужные перспективы, игроки больше не будут боятся. Как бы это не звучало странно, настоящей эйфории еще не было, банковский сектор не в счет. Но что будет когда мы обновим годовые максимумы по ММВБ и S&P 500? Это пока непонятно.
Метод фермера Уомака.