01.08.2018, 06:20
На самом деле Уралхим, поглощающий Уралкалий не отчитывается с 2015.
Вот отчет за 2015, который мы рассматривали в 2017.
http://eve-finance.ru/t/uralhim-otchet-za-2015-po-msfo/1389
Уралхим не раскрывал финансовые показатели по результатам 2016 г., так как является непубличным обществом с числом акционеров менее пятидесяти.
https://www.uralchem.com/corporate_management/financial-results/annual-reports/
Однако, сегодня Коммерсантъ пишет про перестановки в Уралхиме:
В одном из крупнейших российских химических холдингов, «Уралхиме», меняется руководство. Нынешний гендиректор Дмитрий Коняев перейдет на пост заместителя председателя совета директоров компании. Его место займет Сергей Момцемлидзе, до этого возглавлявший входящий в «Уралхим» Кирово-Чепецкий химкомбинат (КЧХК). В самой компании причины перестановок не раскрывают. Аналитики отмечают, что господин Коняев мог отойти от операционного управления, так как «тяжелые времена пройдены».
И приводятся данные по показателям.
За время руководства Дмитрия Коняева «Уралхим» увеличил производство почти на треть. Сейчас компания занимает первое место в РФ по выпуску аммиачной селитры , второе место — по выпуску аммиака, объем производства в 2017 году — 6,3 млн тонн. Финансовую отчетность «Уралхим» не раскрывает с 2015 года. Тогда его чистый убыток снизился на 71%, до $554 млн, EBITDA сократилась на 5%, до $880 млн. В апреле 2018 года компания сообщила, что по итогам 2017 года ее чистая прибыль составила 16,2 млрд руб., EBITDA превысила 25,5 млрд руб.
Константин Юминов из Райффайзенбанка отмечает, что «Уралхим» сейчас находится в процессе снижения долговой нагрузки после покупки пакета в «Уралкалии» (в 2017 году чистый долг самого «Уралкалия» уменьшился на 2,7%, до $5,4 млрд, отношение чистого долга к EBITDA составило 4,01). «Операционно “Уралхим” выглядит неплохо, в том числе на фоне роста цен на удобрения»,— отмечает господин Юминов. Он полагает, что Дмитрий Коняев решил заняться стратегическим видением, так как «тяжелые времена на рынке удобрений пройдены».
Производственная цепочка.
Напомним, что Уралхим владеет 1/5 Уралкалия, но так как примерно 56,5% общие, то фактическая или эффективная доля 45,9% Уралкалия.
Все идет к контролю и консолидации.
У Уралхима был большой долг, вряд ли он сейчас сократился ниже 200 млрд. рублей.
Тем не менее, обновим данные на диаграмме стоимости, с учетом лишь 1/5 капитализации Уралкалия.
Оценим капитализацию в 150 млрд. рублей.
Цены на продовольствие.
