03.04.2018, 04:08
Продолжаем рассматривать отчеты энергосбытов.
На очереди ТНС Нижний Новгород.
Акционер ТНС-Энерго собрал почти 95% акций.
Что-то слабо поработали.
Выручка продолжает поэтапный рост с 2012 года.
А вот прибыль припала.
Некогда компания платила большие дивиденды. Была в связи с этим популярна, хоть и неликвид.
Див. доходность превышала 20-25%.
Прибыль от продаж худшая за всю историю (!). Рентабельность ниже 1%.
В 4-ом квартале показатели немного отскочили, а так год провальный.
Чистый долг превысил 3,5 млрд. рублей. 330 млн. ушло на проценты.
Мультипликаторы пока худшие в секторе:
EV/EBITDA = 31,8 (!)
P/E = 29,1
долг/EBITDA = 11,9
Добавлять на диаграмму не будем, пузырёк находится вне рассматриваемой области.
Из всех рассматриваемых ранее энергосбытов компания имеет наибольшую EV.
Бумага редкостный неликвид.
