16.03.2018, 15:38
Краткая зарисовка по свежим результатам Petra Diamonds и далее в планах сводный пост по всем алмазодобытчикам.
Особо выделяем Petra Diamonds так как это исключительно добыча алмазов (De Beers входит в Anglo American, а алмазный дивизион RioTinto при всех его масштабах даже не выделяют в отчетах) при этом, что важно, акции торгуются на бирже, значит это важный элемент сравнительной диаграммы. Есть еще Lucura Dimond и Gem Diamonds, но они очень маленькие.
Компания работает в Африке старых на шахтах, некоторые их которых были запущенны еще в 19 веке.
Шахты выкуплены у De Beers, смотрите какие у них названия - Кулинан, Кимберли. То что в Petro Diamond взялись доразрабатывать старые рудники и построить на этом бизнес, вызывает уважение.
Отмечаем рудники на карте.
В мире всего 30 шахт, скоро мы охватим все. Перечитывайте архив.
Укрупненная карта от самой Petra Diamonds. Через 13 лет большинство шахт иссякнет.
Выжимают все соки. Хотят вырасти и по итогам 2018, дальше уже не получится.
EBITDA немного снизилась по итогам 2-го полугодия.
Ссылаются на сильный рэнд.
Самое главное в отчете это рост долга. Инвестпрограмма и скупка активов не в той части цикла опасны.
долг/EBITDA вырос до 4,3!
Нарушили ковенанты. Горячо!
Алмазный Мечел?
Переговоры с банками уже ведутся.
Рабочие бастуют, партии алмазов конфискуются. Компания в непростом положении.
Акции за год сложились пополам. Акционерам АЛРОСА это на руку.
С другой стороны большая инвестпрограмма завершена и вроде как выдержали, но если нет, то акции станут не лучшим инструментом для вложения, а альтернатив немного.
Конечны смелый инвестор может много здесь заработать.
Логично, что при таких проблемах мультипликаторы заоблачные.
EV/EBITDA = 7,8
долг/EBITDA = 4,3
Впереди сводный пост с алмазной диаграммой.