07.09.2018, 14:48
Белон это компания из третьего эшелона, где главная идея это выкуп со стороны ММК.
Он обязательно произойдет когда-то.
Как писали ранее, они все сгрузили в ММК-уголь, где мажоритарий любезно предоставил им аж 1/3.
Как так элегантно вышло написано вот здесь
https://eve-finance.ru/t/mmk-poglotil-aktivy-belona/1341
Теперь у Белона нет выручки и работает лишь 17 человек и ни одного шахтера.
Фактически это офис.
Добыча и обогащение угля находится в ММК-Белон.
Отчет теперь выглядит так:
Выручки нет и учитывается пропорция в прибыли ММК-Уголь.
Долга тоже теперь нет.
EBITDA ММК-Уголь за 2017 была $104 млн.
EBITDA LTM $116 млн.
Такой актив может стоить от 4 EBITDA или порядка 25 млрд. рублей и выше.
1/3 от этого больше 8 млрд.
Правда мы не знаем размер долга на ММК-Уголь.
Как только ММК перебросит 10% акций на какую-либо дружественную структуру можно будет покупать акции Белона и ждать выкупа.
Но что-то они тянут и так могут пройти годы.