09.09.2018, 06:00
Актив нам интересен только из-за потенциальных больших дивидендов и наличие очень дорогостоящей недвижимости, которую в настоящий момент они реализуют.
Тем не менее интересен и отчет, то есть “телеграфный бизнес”.
У нас в диаграмме стоимости были данные еще за 2016 год. Так что обновить не помешает.
В какой-то момент Ростелеком интегрирует компанию и присоединит к себе интернет-бизнес Телеграфа.
Отчет по РСБУ показывает, что бизнес постепенно сдувается.
Дивиденды на преф совсем небольшие.
Теперь результаты по МСФО за 2017. За полугодия компания не отчитывается.
Тренд очевиден.
Теперь посчитаем чистый долг.
Артём мастерски все свел воедино. Здание стоит примерно 2 млрд. рублей.
https://eve-finance.ru/t/czentralnyj-telegraf-obshhij-plan/1902
Пока они еще не проводили переоценку.
В сторону увеличения. Будем считать, что чистый долг не 83 млн., а -1917 млн. рублей.
Даже сделаем скромнее, пусть здание оценят в 1,5 млрд., а 2-е здание пока не рассматриваем.
В тексте отчета прямо сказано, что идет интеграция с Ростелекомом!!!
Итак, без учета здания кажется что актив деградирует и дорог. Отчет за 2017 привел к ухудшение мультипликаторов.
Так в принципе и есть, но все изменится.
На диаграмме будущая оценка компании лишь при условии продажи одного здания.
Идея для крепких парней и длинная, а то каждый вебинар спрашивали “что с телеграфом” а потом перестали - видимо все крепкие парни продали. А процесс продажи здания в разгаре.