29.12.2016, 06:23
Наш фаворит №2 в генерации стремительно приближается к целевым значениям.
Очень мощный рост в ТГК-11 с начала ноября. См. пост “В газпромовской генерации что-то назревает ИИ №32”
https://eve-finance.ru/t/investiczionnaya-ideya-32-v-gazpromovskoj-generaczii-chto-to-nazrevaet/1155
Вот еще пост о свежих финпоказателях.
https://eve-finance.ru/t/tgk-1-otchet-za-3-j-kvartal-2016-po-msfo/2411
Рекмендация покупать ТГК-1 была еще в марте 2016 (продавая Мосэнерго).
https://eve-finance.ru/t/rekomendacziya-po-tgk-1-i-mosenergo/2412
Растут газпромовские генераторы явно не из-за Трампа и войны в Сирии.
Что было интересного в генерации в декабре.
Ралли в Русгидро прекратилось, 1 рубль так и не пробили.
В Мосэнерго был откат из-за Татфондбанка, но его откупает кто-то.
Подорожала мелкая ТГК-14.
Про продажу Энел Россия никаких новостей.
Миноры Иркутскэнерго не могут добиться от Дерипаски оферты.
Т-Плюс ушел с основной площадки, но его еще нет на борде.
Посмотрим на актуальную расстановку сил в секторе.
Мы видим интересные перемены. ТГК-1 почти сравнялся с Энел Россия и стал дороже Иркутскэнерго.
Торгуется с мультипликаторами
EV/EBITDA = 4,0
P/E = 6,4
долг/EBITDA = 1,2
Целевая цена 0,016 приближается.
Из-за роста акций аналогов, средняя оценка по сектору предполагает новую цель по ТГК-1 0,019 .
Конечно есть нюансы о чем писал в ИИ.
- Переход на единую акцию ГЭХа в 2018 выгоден через ТГК-1.
- Газпром может выкупить доли Fortum и Москвы в ТГК-1 и Мосэнерго, что приведет к оферте с премией к рынку.
Рекомендую держать в ожидании годовых результатов и корпоративных новостей.
Прогнозный дивиденд позже подсчитаю, получается примерно 0,000775 рублей или 5,4%. Или 15% для тех кто купил весной.
Дешевизна Интер-РАО очевидна. Иркутскэнерго уже №2, но пока не интересен.
То есть покупать в секторе теперь можно только одну бумагу. Ну и еще Энел Россия наверное под M&A.
Цель по Интер-РАО, без учета казначейских акций, 5 рублей. Но в 2017 будут важные события как раз с акциями Интер-РАО, прогнозирую что кубышка будет потрачена на выкуп пакетов у ФСК и Русгидро, после чего казначейские акции будут погашены.