09.02.2018, 09:20
Рассмотрим одну интересную золотодобвающую компанию.
Несмотря на то, что это 3-й по размеру игрок в России, ее акции почему-то игнорируются инвесторами и аналитиками.
Все знают только про Полюс и Полиметалл.
Канадская компания уже 23 года работает в России.
Динамика добычи:
В целом добыча сосредоточена в Северной Америка. Но компания глобальная.
Канадцы №5 в мире, больше Полюса, пока.
К 2020 Полюс хочет стать 4-м.
Показатели с виду ни чем не выдающиеся.
Что на счет себестоимости? $931 это не мало, в 1,5 раза больше Полюса, на уровне Полиметалла.
EBITDA Margin 35,2%
Что с оценкой компании?
Акции в упадке и никому не интересны.
EV/EBITDA = 4,9
долг/EBITDA = 0,6
Капитализация как у Полиметалла.
EBITDA в два раза выше, долг в два раза меньше.
Но это просто поверхностный взгляд - был запрос на сравнение отечественной золотодобычи с иностранной.
Kinross это на 1/3 российская компания и причем 3-я в стране.
Как видно, наши компании имею премию за рост.