03.09.2018, 10:59
Отчет за 2-й квартал у этой компании требует особого внимания, мы его ждали.
Производственные результаты на высоте!
Растущая компания!
Получена рекордная выручка и прибыль! В отличие от Распадской ей тут делятся.
Нас смущал фактор 2-го квартала, когда в 2016 и 2017 были получены убытки.
В этот раз все гладко. Предположителньо EBITDA LTM может достичь целых 10 млрд. рублей!
При том, что компания много инвестирует (1,75 млрд. за полгода) в рост добычи, долг все равно сокращается.
Долг/EBITDA упал до исторически минимальных значений.
Актив аномально дешев, но и особо не растет.
И если скептики Распадской находят разумные доводы в виде:
а) опасная шахта
б) нет дивидендов
в) мажор может стать плохим
г) M&A
То тут ничего этого нет. Только низкая ликвидность.
Какие могут быть перспективы?
Так как 75% продукта идет на экспорт, то девальвация должна помочь. Ожидается ударный год, тем более производственные планы предполагают дальнейший рост добычи угля.
После истории с Белоусовым мы теперь внимательно смотрим на все инвестпроекты.
Важно знать, куда инвестирует компания где у тебя доля.
Держим позицию в ПИФе.
ИИ описана здесь
https://eve-finance.ru/t/investiczionnaya-ideya-65-kuzbasskaya-toplivnaya-kompaniya/1563