29.04.2016, 09:02
29.04.2016. Пошел позитивный корпоративный новостной поток после “грандиозного падения”.
Возвращается старый генерал, взамен Ивана Таврина. Михаил Солдатенков будет теперь разруливать то, что Ваня наделал.
Также объявлены высокие дивиденды.
МЕГАФОН МОЖЕТ ВЫПЛАТИТЬ ЗА 2015Г РУБ. 48,38 НА АКЦИЮ, В СУММЕ - 30 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ
Ранее платили 64,51 рубль за 9 месяцев. Итого 112,89 рублей .
Это конечно приятно, но 70 млрд. рублей отправить на дивиденды при прибыли 39 млрд. рублей это не оксюморон!!! Инвесторы должны задуматься о перспективах такой компашки.
Теперь к отчету.
Выручка ПАО “Мегафон” (MOEX: MFON) по МСФО по итогам I квартала 2016 года увеличилась на 1,6% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 75,15 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
Показатель OIBDA снизился на 5,4%, до 30,25 млрд рублей. Рентабельность OIBDA сократилась до 40,2% с 43,2%.
Чистая прибыль “Мегафона” в январе-марте увеличилась на 19,4%, до 8,84 млрд рублей. На росте показателя положительно сказался доход по курсовым разницам в размере 2 млрд рублей против 3 млрд рублей убытка в I квартале 2015 года. В январе-марте “Мегафон” погасил около $250 млн долга, который был привязал к инструментам хеджирования, рассказал “Интерфаксу” финансовый директор “Мегафона” Геворк Вермишян.
История роста давно закончилась. Солдатенкову придется применить совершенно нетривиальные ходы чтобы развернуть тренд. Купит “Мотив” например.
Операционная прибыль до аммортизации OIBDA также стагнирует. Это очень знаково - ведь тут нет надежд на разворот сырья.
Более того выплата дивидендов из несуществующей прибыли приведет к росту долга. А он и так не маленький.
OIBDA падает, долг растет. Значит долговая нагрузка усиливается.
Теперь сравним компании отрасли. МТС конечно платит много, но не больше чем зарабатывает. Мегафон удивил.
Дивиденды взбодрили приунывших акционеров Мегафона. Мое мнение это (залезание в долги) сделано специально, чтобы так грубо поддержать капитализацию и Мегафон не поперли из индекса MSCI уже в мае, иначе бы его расплющило и еще -20% было бы реально увидеть.
В отрасли стоит обратить внимание только на дешевую Систему.