31.08.2018, 12:49
Слабые операционные показатели уже намекали на грустный отчет.
https://eve-finance.ru/t/okey-otchet-po-prodazham-za-2-j-kvartal-2018/1556
Частично это из-за продажи сегмента супермаркетов.
Есть ли эфект от новой стратегии?
EBITDA припала, но и супермаркетов больше нет.
В разрезе
Выручка дискаунтеров +35,3%
Но EBITDA там еще отрицательная. Выход в плюс многое поменяет.
LFL показатели. Дискаунтеры привлекают трафик.
Продажа супермаркетов за 7,2 млрд руб не оказала почти никакого влияния на долг.
Почти весь кэш ушел на дивиденды и проценты. Зачем платить дивиденды в таких условиях?
Долг/EBITDA уже 3,5, при том что FCF почти нет.
Но если бы “Да” дало бы хотя бы 1 млрд. и не -1 млрд., то ситуация стала бы уже близка к нормальной.
Предположительно это случится уже в 2019.
Убыточна на операционно уровне и при этом высокий долг. С виду опасная схема.
Акции как упали в долларах в 6 раз в 2015, так и не могут реанимироваться и причин для этого пока рынок не видит.
Наверно, это худший ритейлер. Мультипликаторы считают также.
EV/EBITDA = 7,3
P/E = 8,6
Долг/EBITDA = 3,5
Карта
Добавим ярких красок.
Москва. 30 августа. ИНТЕРФАКС - Ритейлер "ОКей" (OKey Group S.A.) планирует открыть до четырех новых гипермаркетов в 2019 году и более пяти в 2020 году.
“На этот год у нас нет планов по открытиям, в 2019 году планируем открыть два-четыре гипермаркета. Мы ожидаем, что в 2020 году откроем больше, могу сказать - более пяти гипермаркетов”, - сказал гендиректор компании Миодраг Боройевич в ходе телефонной конференции в четверг.
В первом полугодии ритейлер открыл один гипермаркет - после реконструкции старого магазина. В августе был открыт еще один гипермаркет.
Кроме того, в первой половине года компания открыла пять дискаунтеров (бренд “Да”). Еще около 20 магазинов этого формата будут открыты во втором полугодии, в планах на 2019 год - 32-35 дискаунтеров, сказал гендиректор сети Армин Бургер.
