05.05.2018, 19:06
Разберем годовой отчет компании Северо-западное пароходство.
Ранее мы его “забыли” добавить в транспортный сектор. Хотя такая идея была у меня в 2011.
http://eve-finance.ru/t/severo-zapadnoe-parohodstvo-sut-idei/825/1
Позднее СЗП объединили с Западным пароходством из Калининграда.
Компания специализируется на перевозке различного вида груза (фрахт), а также занимается строительством судов и экспедиторской деятельностью.
Состав акционеров компании:
Владимир Лисин по-прежнему является крупным мажоритарием через головную компанию Fletcher Group Holdings Limited.
http://eve-finance.ru/t/vladimir-lisin-kupil-severo-zapadnoe-parohodstvo/824/1
Почти 30% у Волжского пароходства.
Про них писал Кирилл
http://eve-finance.ru/t/lisin-konsolidiroval-volgo-balt-razbor-kompanij-severo-zapadnoe-parohodstvo-volga-flot/823/1
Перейдем к финансовым показателям компании:
Выручка относительно 2016 года снизилась.
Если посмотреть на структуру выручки, то заметим, что выручка от строительства новых судов уменьшилась почти на 40%.
Основная выручка от фрахта изменилась незначительно.
EBITDA у компании также немного снизилась. Все стабильно.
Но чистая прибыль на новом максимуме.
Из-за особенностей деятельности (и климата) второе полугодие у компании является традиционно сильным.
По прибыли и EBITDA были достигнуты новые исторические максимумы.
Долговая нагрузка небольшая.
Но стоит отметить, что компания имеет большую часть кредитов в валюте.
Дивиденды компания не платит.
Добавим на диаграмму
EV/EBITDA = 2,5
P/E = 2,2
долг/EBITDA = 1,4
Интересный момент. Компания владет 29% акций своего акционера Волга-флота.