26.05.2018, 14:31
Практически по всем компаниям прояснился размер дивиденда. Остается Мечел, Русгидро, Россети, да и все.
Дивиденды в этом году особенные, ВТБ капитал уже сделал крутое исследование.
Мы сделали еще несколько диаграмм, чтобы оценить расклад сил, а также создали карту дивидендов. Работа кропотливая, если найдете недочеты, то просим не ругать, а отписываться в комментариях, блумберга нет, все надежно в экселе )
Знаем, многие любят дивиденды как таковые, мы все же любим другие качества у компаний и акций, но эту сторону обойти нельзя.
Карта дивидендов и доходности
В перспективе такая карта будет доступна в режиме онлайн на сайте, также в будущем сделаем раскраску по секторам, сейчас все перепутано.
а) Текущие дивиденды - это непосредственно те дивиденды, которые будут выплачиваться в ближайшие месяцы.
Цена акции взяты на 25.05.2018.
б) Дивиденды за 2017 (с учетом всех промежуточных).
Примеров больше 10% полно!
Объем выплат
Также мы посчитали объем выплат каждого эмитента. Компании выплатят всего за 2017 - 1,83 трлн руб! Это немыслимая сумма. Думаем это тянет на рекорд, хотя цифр за предыдущие периоды у нас нет.
Из них 1,34 трлн руб летом.
Теперь самое интересно - объем выплат с учетом free-float (то есть это тот объем, который непосредственно поступит на рынок) - 0,59 трлн руб всего за 2017.
Из них 0,45 трлн руб летом - это $7,5 млрд! Оттоки/притоки фондов ETF и рядом не стоят.
Многие нам говорят, что часть денег не вернется на рынок, каждый год миноры проедают эти деньги. Но на практике встретить инвестора который все дивиденды тратит, а не реинвестирует очень сложно.
Сбербанк+Газпром+Лукойл - это 60% всего объема
Есть интересные моменты, например, Роснефть ничего не дает из-за маленького free-float, Татнефть даст в 5 раз больше.
Удивительно, но 4-е место в индексе MSCI Russia чудесным образом совпало с 4-м местом по дивидендам!
Сбербанк занял первое место!!! С учетом префов с большим отрывом.
Основные деньги поступят на рынок в довольно короткое окно с 12 июля по 5 августа (+/- 5 дней). Это может стать весомым фактором.
Кстати, все летние отсечки отнимут от индекса Московской Биржи порядка 100 пунктов (дивиденды за 2017 будут стоить индексу 120 пунктов), а индекс MSCI доходнее индекса Мосбиржи на ~0,8%.
-
450 млрд. это рекорд рекордов, ранее было 200-300 млрд. Это не жалкие flow from ETF и не амнистированные капиталы. Это реальная куча денег.
-
Робкая попытка посчитать форвардные дивиденды за 2018 говорит об их существенном росте еще на 100 млрд.
-
А вы выводите дивиденды или тратите или они гасят плечо?