08.06.2017, 09:12
Идея отыграна. Сегодня новый локальный минимум. Как на черном вторнике в декабре 2014.
Это была ИИ №19 от весны 2016.
Пишу на всякий случай, так как бумаги скорее всего у 90% уже нет в шортах. Но например Кирилл дотерпел до сегодняшнего дня. Ему респект. Я сдался раньше.
Шорт уже никак не интересен.
Не всех тогда удалось убедить или переубедить.
Дивиденд дали или дадут 0,6 рубля. Это за 2016 год при убытке.
Это значит, что если курс доллара в конце 2017 года будет в районе 54 рубля или ниже , то следующий дивиденд (в 2018 за 2017) все равно будет 0,6 рубля.
Таким образом, акция становится супер альтернативой вкладу в Сбербанке (будь он не ладен).
Покупая бумагу по 27, инвестор получит 1,2 рубля в любом случае за ближайший год. Это 4,44%. Чем вам не вклад?
Однако, он получает шанс на то, что получит больше этого и это крайне вероятно. Это пишет скептик по этой бумаге.
Три момента.
- Если доллар отрастает до 60-61 рубля, то дивиденд сразу будет 2,4 рубля или выше или 3 рубля за 13 месяцев . Достойно.
- Даже если в этом году будет 0,6 рубля еще раз, то ОЧЕНЬ вероятно, что в дальнейшем дивиденд будет уже 3 рубля и выше долгие долгие годы. Супер поток.
- Не все сообразили, что условно “гарантированная выплата” в 0,6 рулей меняет всю концепцию префа Сургунетфгаза и нашего подхода к нему.
Опцию с девальвацией по понятным причинам не рассматриваем. Это зависит от нефти, Катара, ОПЕК, США, Венесуэлы и т.д. То есть вовсе не от нас. Но Сургутнефтегаз ап все-таки дает некоторый хэдж. Сейчас это уже не модно (хотя два года назад это была главная тема).
Настало время переворачиваться )
Бумагу уже никто не советует покупать. Это странно, но включить ее в портфель сейчас возможно очень достойная идея. При грядущем уровне ставок акция при очень консервативном сценарии постепенно, за 1 год или 2 (в зависимости от динамики курса рубля) дойдет до 40 рублей или даст +50% и дивиденды бонусом.
P.S. все это вчера на вебинаре рассказывал, не говорите, что написал по факту разворота.