22.08.2018, 17:43
По просьбе авторитетного человека, собрал скитлз обзор по золоту. 
Честно говоря 4 раза переделывал структуру обзора. То, что сектор находится в упадке я догадывался, но не представлял насколько.
Проблемы:
- Очень слабая консолидация, любая яма в земле или пригорок, уже мнит себя прииском, и желает торговаться на бирже. В итоге куча убыточных мелких компаний по всему миру. Я к этому еще вернусь. Особенно это свойственно для Австралии. Там и добыча н
- Компании торгуются в Канаде или Британии, а работы ведут от африки до монголии. Вводит некоторую путанницу.
- Очень большая разница в капитализациях, потому я разбил обзор на три части.
Общая картина.
Я взял более 90 компаний. Все, что так или иначе связано с золотом. Нужно понимать, что часто компании добывают и золото, и серебро, и медь. Все как обычно в валюте СГА.
Внимательный читатель заметит что на диаграмме не хватает трети компании. Где же они?
А они все в зоне убыточности! 32 компании имеют отрицательное EV/Ebitda. В основном это компании с маленькой рыночной капой.
Список:
Показатели нескольких аутсайдеров для примера:
Причина в коварном “желтом”.
При такой цене на голду, важна себестоимость (AISC)
Разделим серьезных пацанов от мелочи.
Американская NEWMONT Mining с активами по всему свету
Себестоимость, те самые AISC
Даже у крупняков бывают свои проблемы.
Австралийский Newcrest с большим портфолио. Как видимо глобальные компании меньше подвержены влиянию цены на золото.
Текущие показатели
Подборка остальных ребят из группы кому за миллиард.
Мелкая рыбешка в левой части, скажем так компании на грани.
Подборка показателей «самых левых» мелких компаний.
Личное мое мнение, в мире начнется консолидация и уход мелких игроков.(очень похоже на сектор воздушных перевозок) Сереьзные какие-то выводы о дне цикла, я не берусь делать, компетенции не хватает. Однако видно, что треть сектора в глубокой печали.
В идеале бы сделать подборку по себестоимости ASCI (примерно как со сланцевой нефтью) и выбирать именно те компании, в которых она ниже.
PS: начал пилить функционал для FCF и NFC, а также диаграмму рентабельности, предложение тезки Забродского.
PS2: Все также, если кому-то что-то нужно быстро рассмотреть пишите.
PS3: Все в долларах в соответствии с внутренними курсами. Могут быть некоторые различия от разных сервисов, типа Яхуфин или Уолл стрит. Они берут капитализацию на день отчета. Я беру самую последнюю, т.е. сегодня или вчера.