01.07.2016, 09:29
Репортаж с ГОСА Мечела.
Я поселился на Динамо, так что пошел на собрание пораньше. В итоге пришел самый первый.
На ВОСА я не был, так что Дворец меня покорил. Организация собрания очень достойная.
И главное мне удалось пообщаться с Алексеем Лукашовым, который отвечает за связи с инвесторами.
Потом приехали все ребята с группы и вообще народу было много, Кирилл занял место на первом ряду.
Олег Коржов сказал всем огромное спасибо за поддержку при реструктуризации.
Далее было собрание по повестке. Буду все писать обобщенно и так как я понял.
Пришло 96 акционеров с 61% голосующих акций. В зале было примерно столько же, потому что пришли держатели префов.
Коржов сказал что все вопросы в перерыве. Собственно в ходе голосования ничего интересного не было. Я специально купил 200 обычек в отсечку.
В СД появился Шохин, странно что миноритарии никого не выдвинули.
Вопросы:
- Подали заявку на господдержку. Ключевым условием ее получения была договоренность с госбанками. Она достигнута. Ждут 10 млрд. рублей на Эльгу и 2 млрд. рублей на Посьет.
- Государство уже дало 250 млн. рублей для производства уникальных канатов на БМК (я как акционер БМК рад).
- Сам Мечел никуда больше не инвестирует кроме как в Эльгу и РБС, то есть инвестпроектов больше нет (с таким-то долгом сказал Коржов).
- Чистый долг 400 млрд. рублей. Причем пени еще не списаны. Об этом подробно будет указано в отчете.
- в 2017 гасить $600 млн. тела долга не надо (как в графике указанном в презентации), а надо лишь $100 млн. Это по силам, как и плата процентов.
- Тело долга перенесено на 2020 (ВТБ можно сказать что согласен, в июле подписание, Сбер и ГПБ уже согласились). Это хорошая новость. То есть второй круг реструктуризации уже запущен.
- Синдицированный кредит PFX на $1 млрд. на тех же условиях что и кредиты госбанков будет реструктурирован в ближайшие месяцы.
- Выкуп ветки. Переговоры прекращались пока в РЖД шли перемены, но сейчас возобновились и смотрим на них с умеренным оптимизмом. Ищем оптимальный вариант для всех, условия сделки пока не раскрываем.
- Привлечение иностранных инвесторов в капитал Мечел-Майнинга упростится после продажи ветки.
- Что будете делать с БМК. Это лидер в метизах. Продадим ТОЛЬКО если будет хорошее предложение, а стальной дивизион сейчас на подъеме.
- Вообще можем продать любой актив если будет хорошая цена (но все активы хорошие и продажа не горит).
- Был вопрос, что мол у вас была реструктуризация облигаций и после нее долговой рынок для вас закрыт. Коржов сказал, что другого выбора не было, 85% облиг уже прошли реструктуризацию. Всего облигаций сейчас на 16 млрд. рублей.
- Какие активы непрофильные? Мы их озвучивали ранее. Как я понял это ветка, Братские ферросплавы и Кузбассэнеросбыт, а также ДЭМЗ и ЮУНК. Достойной цены пока нет.
- Слияние с другими металлургами не на повестке.
- Проценты Сбербанку на 2,8 млрд. рублей будут вскоре погашены.
- Опцион на выкуп долей у ГПБ обратно есть. Но общие условия разглашать не можем так как это коммерческая тайна.
- Отчет за полугодие выйдет 31.08.2016. За квартал не будет, компания переходит на полугодовые отчеты как EVRAZ. Пересчет на МСФО требует больших денег, поэтому может быть квартальные отчеты вернут в 1 квартале 2017.
- Гендиректор Мечел-Майнинг едет на следующей неделе в Японию. Коржов подчеркнул интерес японцев к углю.
- Результаты первого полугодия лучше первого полугодия 2015. 4-5 млрд. операционной прибыли зарабатываем, EBITDA хватает на проценты. Бумажные курсовые факторы немного портят расклады.
- Был вопрос про уплывший пакет Зюзина. Сказали что изменений в уставном капитале нет, все байки из СМИ.
- Остается ли Джастис акционером? Да, но доля неизвестна.
- Еще был вопрос про дивы на префы, Коржов сказал что у банков есть право вето.
- Цены на уголь не предсказуемы.
Резюме. Мечел спасся, менеджмент бодр и весел. Год назад было все иначе. Два года назад еще хуже. Банкротство и другие страшные слова теперь вообще не на повестке.
Плана Б у компании нет. Отложили платежи на 2020, ставки по кредитам упали, будут платить проценты в ожидании а) отдачи от Эльги и РБС, б) роста цен на уголь.
Соответственно надо ждать, чудесных новостей пока будет. Плюс в фокусе отчет за полугодие, и собственно ничего до его выхода предпринимать не следует.