07.07.2018, 08:13
Как акционеры Системы мы очень рады тому что компания продала часть бумаг банка.
http://eve-finance.ru/t/mts-poluchaet-kontrol-v-mts-banke/1417
Взамен Система получила:
1. 8,3 млрд. рублей. Это примерно равно 9% текущей капитализации группы.
2. Деконсолидировала актив (из группы непубличных, т.н. OIBDA непубличных активов), что улучшает профиль группы.
3. Складывает свои белые яйца в одну МТС-совскую корзину.
А что получил МТС?
Большинство считает, что Система поступила неблагородно и все такое, и банк вроде как МТС и не нужен.
Допустим, про синергию между банком и телекомом рассуждать нам не дано, это высокие материи.
Можно почитать в годовом отчете банка.
Но ранее 26% банка самому МТС ничего не давали, доля эта терялась в балансе.
Зато теперь это +2-3% OIBDA в консолидированном отчете (+синергия).
За 8 млрд. это хорошая покупка.
Что касается справедливости.
Банк все прошлые годы был черной дырой для Системы, зря его купили в 2012.
Докапитализации 2013-2014.
Докапитализация 2016.
То есть Система еще и в убыток продает! МТС-Банк черная дыра почти как SSTL и РТИ.
И продает после того как банк перестал нести убытки и стал расти и стал прибыльным. А вот если бы продали в 2014, тогда это было бы несправедливо.
Показатели пошли вверх.
То есть за банком следить нам надо.
У Системы еще осталось 44,48% акций МТС-Банка, а это, исходя из оценки сделки, целых 12,9 млрд. рублей минимум (рынок их пока не видит), тем более если банк будет развиваться, то эта оценка будет расти.
Вероятно продажа будет в будущих периодах, например в 2019.
