12.10.2017, 15:37
Вчера вышли интересные новости по возможной новой реорганизации в Ростелекоме.
Тема мне хорошо знакома, в 2009 я заработал первый миллион рублей на Ростелеком ап.
Для посвящения в тему моя статья от 2010 в D’
Значит там было несколько реорганизаций.
Сначала было так. Желтым цветом выделены публичные компании.
Это 2009 год.
Далее в 2010 Ростелеком выкупает пакет Связьинвеста.
Далее в 2011 ключевая реформа, присоединение к Ростелекому так называемых МРК (дало +300-500% инвесторам). Создание новой голубой фишки.
В 2012 происходит допэмиссия Связьинвеста, куда государство вносит свои активы.
Ростелеком выменивает Скай-Линк на свои акции.
Эпохальная сделка в 2013. Связьинвест присоединяется к дочернему Ростелекому.
Параллельно Ростелеком создает своего собственного сотового оператора на базе сотовых активов Уралсвязьинформа, Сибирьтелекома, Дальсвязи и Северо-Западного телекома.
Далее выделение сотового бизнеса и обмен на долю в Tele 2.
Плюс выкупили обычку в Башинформсвязи.
Далее назрел 4-й раунд реформы, чтобы присоединить оставшихся операторов вслед за МРК, но его так и не было.
И вот вчера (писал в ИБ) вышла новость. 16 октября в ЦТ будут выборы в СД.
Москва. 11 октября. ИНТЕРФАКС - ПАО “Ростелеком” (MOEX: RTKM) решило разделить дочернюю компанию ПАО “Центральный телеграф” на операционное подразделение и недвижимость.
“Компания уже приняла решение о том, чтобы разделить компанию “Центральный телеграф” на операционное подразделение и недвижимость”, - сообщили в “Ростелекоме”.
Ожидается, что бизнес “Центрального телеграфа” будет интегрирован в макрорегиональный филиал “Центр” “Ростелекома”.
Ранее “Ростелеком” сообщал о назначении на пост главы “Центрального телеграфа” директора по экономике и финансам макрорегиона “Центр” “Ростелекома” Евгения Нечаева.
После интеграции компания рассматривает возможность продажи здания “Центрального телеграфа” на Тверской улице, дом 7, отметили в “Ростелекоме”.
Однако продажа - не единственный вариант распоряжения принадлежащими “Центральному телеграфу” (MOEX: CNTL) площадями в здании.
“Возможно также заключение инвестиционного договора, в соответствии с которым привлеченный инвестор осуществит градостроительное преобразование здания ЦТ. Конечной целью “Ростелекома” является монетизация данного актива, поэтому во втором случае объектом купли-продажи станут не сегодняшние метры в их текущем состоянии и качестве, а новые современные пространства, созданные в соответствии с инвестиционным проектом”, - сообщили в “Ростелекоме”.
Как добавили в компании, критерием для принятия решения станет "сравнение рыночной стоимости сегодняшних метров и NPV (чистая приведенная стоимость) проекта реконструкции с соответствующей долей в нем “Ростелекома”.
ЦТ владеет 35,15 тыс. кв. метров, еще 4,8 тыс. кв. метров принадлежат компании “Юника Инвест”. В здании ЦТ расположено также министерство связи и массовых коммуникаций, ведомство распоряжается 10 тыс. кв. метров и еще 1,3 тыс. кв. метров арендует у ЦТ, отметили в компании.
“Ростелеком” контролирует ЦТ, ему принадлежит 60% уставного капитала. До этого основным акционером ЦТ был “Связьинвест”, который присоединился к “Ростелекому”. Еще 10,77% в уставном капитале ЦТ принадлежит председателю совета директоров компании, директору компании Lanuria LTD Сергею Бабинцеву. Lanuria LTD через компанию ООО “Фортпост-Мэнэджмент” связана с Дмитрием Паньковым, в свою очередь близкому группе “Дело” Сергея Шишкарева.
В 2015 году “Ростелеком” создал специальный фонд для управления недвижимостью для монетизации активов - у оператора около 22,8 тыс. объектов общей площадью более 9 млн кв. м. В декабре 2016 года “Ростелеком” договорился со Сбербанком (MOEX: SBER) о создании совместного предприятия для управления недвижимостью, в частности, СП будет привлекать соинвесторов для реализации недвижимости.
Служба финансово-экономической информации
Фраза “интегрирован в филиал” означает, что перед этим 100% акций будет либо выкуплено либо Центральный телеграф будет присоединен.
Значит договорились с крупным минором. Он мог в теории заблокировать присоединение.
Идея с продажей здания Центрального телеграфа старая настолько насколько инвесторы ждут распила кубышки Сургутнефтегаза или конвертации префов Сбера в обычку.
Однако видимо дождались.
Ростелекому Центральный Телеграф нужен не для отправки телеграмм, а для консолидации его интернет-провайдера Qwerty. А здание на продажу как мы видим. Сколько оно может “весить” в компании исходя из капитализации ЦТ в 4-4,5 млрд. руб.?
Вчера на этой новости акции Телеграфа выросли на планку.
Я успел купить совсем немного префов.
Писать идею по неликвидам как всегда не будем, но есть небольшой шанс, что Ростелеком оценит префы ЦТ без такого дисконта как это сделал Промсвязьбанк в банке Возрождение. Тогда будет +200%.
Но и кидок возможен, как всегда. Или затягивание реформы.
Если оценят по средней то выкуп будет по 6 рублей.
Вот оценка из прошлого примерно 27 рублей за акцию.
Совет директоров ОАО “Связьинвест” на заседании 7 июня 2012 года принял ряд решений в рамках мероприятий по внесению государством в уставный капитал общества находящихся в федеральной собственности пакетов акций телекоммуникационных компаний: ОАО “Ингушэлектросвязь” (100%), ОАО “Башинформсвязь” (28,24%), ОАО “ММТС-9” (38%), ОАО “Центральный телеграф” (21,78%) и ОАО “Чукоткасвязьинформ” (75%).
Совет директоров постановил принять участие в ОАО “Ингушэлектросвязь”, ОАО “Башинформсвязь”, ОАО “ММТС-9” и ОАО “Чукоткасвязьинформ” и увеличить долю участия в ОАО “Центральный Телеграф”.
Для определения параметров дополнительной эмиссии акций компании цена размещения одной дополнительной обыкновенной именной бездокументарной акции ОАО “Связьинвест” была установлена в размере 12,26 руб. Оценка акций проводилась независимым оценщиком ООО “Центр оценки “Аверс”” и получила положительное экспертное заключение НП "Саморегулируемой организации оценщиков “Сообщество профессионалов оценки”.
Совет директоров также утвердил денежную оценку пакетов акций телекоммуникационных компаний, вносимых в оплату дополнительно размещаемых обыкновенных именных бездокументарных акций компании: - денежная оценка 75-процентного пакета акций ОАО “Чукоткасвязьинформ”, состоящего из 847 993 обыкновенных именных акций, составляет 490 млн рублей; - денежная оценка 38-процентного пакета акций ОАО “ММТС-9”, состоящего из 4 904 обыкновенных именных акций, составляет 452,6 млн рублей; - денежная оценка 28,24-процентного пакета акций ОАО “Башинформсвязь”, состоящего из 278 200 044 обыкновенных именных акций, составляет 2 760 млн рублей; - денежная оценка 21,78-процентного пакета акций ОАО “Центральный телеграф”, состоящего из 48 259 000 акций, в том числе 48 196 000 обыкновенных и 63 000 привилегированных, составляет 1 330 млн рублей ; - денежная оценка 100% пакета акций ОАО “Ингушэлектросвязь”, состоящего из 1 002 730 обыкновенных именных акций, составляет 128,201 млн рублей.
Оценка по заказу Российской Федерации проводилась независимым оценщиком ООО “Центр оценки “Аверс””.
Совет директоров принял решение созвать 29 июня 2012 года внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) для принятия решений по количеству, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций общества и прав, предоставляемых этими акциями; внесению изменений в Устав Общества; увеличению уставного капитала Общества.
Предлагаю обсудить тему, может кто из ветеранов что-то помнит и высказать свое мнение, в принципе идея интересная.