10.11.2017, 09:35
Рубрика фундаментальный анализ.
Давайте посмотрим на Сбербанк , в разрезе “а сколько корова дает молока”.
У меня остался микроскопический пакет префов, так что можно сказать, что очевиднейшая история прошла мимо, по крайнем мере последний бросок.
Почему продал префы? Банально отстегнулся от батареи.
http://eve-finance.ru/t/investiczionnaya-ideya-7-2-sberbank-ap/270/1
Цель по префам в Инвестиционном бюллетене 200 рублей. Скоро она будет достигнута. Пробиты все “крыши мира”, выше только звезды, уже есть прогнозы с целями в 300-350 рублей.
Итак, если банк будет платить 50% прибыли за 2018, то сколько это будет в дивидендах?
Ранее мы рассматривали прогноз банка о росте прибыли до 1 трлн. рублей.
Предположим, что за 2018 банк заработает 750-800 млрд. рублей. Это очень вероятно.
50% прибыли от этого это 375-400 млрд. рублей.
Делим на 22,587 млрд. акций.
16,6-17,7 рубля на преф .
Дивы за 2017 обещают 35% от прибыли.
Прибыль будет в районе 650 млрд. рублей.
227,5 млрд. рублей делим на 22,587 млрд. акций.
10,07 рубля на преф .
То есть, по-прежнему префы Сбербанка выгоднее депозитов в Сбербанке ))
Но я бы продал по 200, то есть это справедливые цены уже.
Смотрите на P/E.
Сейчас всего 7,6.
А форвардный 2018 6,5
Ну и конечно сравним с ВТБ.
Сбербанк, как мы видим, все еще дешев и относительно главного конкурента.
