17.10.2018, 07:22
Вчера вышла вот такая новость:
ВТБ на этой неделе может получить долю в “Трансконтейнере”, принадлежащую группе FESCO, сообщило РБК со ссылкой на два источника, близких к акционерам FESCO и “Трансконтейнера”.
ВТБ является крупнейшим кредитором FESCO, полученные от сделки средства пойдут на сокращение долга компании. А банк затем продаст этот пакет стратегическому инвестору, утверждают собеседники РБК. Источник “Интерфакса”, знакомый с ходом переговоров, подтвердил, что рассматривается вариант продажи банку доли FESCO в “Трансконтейнере”.
В пресс-службе ВТБ и группы FESCO от комментариев отказались.
Контрольный пакет “Трансконтейнера” принадлежит АО “Объединенная транспортно-логистическая компания” (99,84% - у ОАО “Российские железные дороги”). Еще 25,07% акций оператора владеет транспортный холдинг FESCO группы “Сумма” Зиявудина Магомедова и его партнеров, 24,5% - у ООО “Енисей Капитал” Александра Абрамова и Романа Абрамовича. Остальные акции (0,43%) находятся в свободном обращении.
В 2013 году FESCO привлекала $150 млн по кредиту РЕПО у ВТБ, позднее кредит несколько раз рефинансировался. В качестве обеспечения по нему выступают 24,1% акций и GDR ПАО “Трансконтейнер”. Кроме того, осенью прошлого года ВТБ открыл FESCO кредитную линию на сумму до $680 млн, основная часть должна была быть направлена на погашение долга по евробондам компании. Первый зампред ВТБ Юрий Соловьев недавно говорил, что FESCO полностью обслуживает кредит ВТБ и проблем с выплатами по нему нет.
У FESCO также имеется долг по рублевым бондам. В середине сентября президент FESCO Александр Исурин говорил “Интерфаксу”, что транспортная группа допускает возможность продажи некоторых активов, включая 25,07% акций “Трансконтейнера”, для выплат и погашения рублевых облигаций серии БО-01.
“Мы уже публично заявляли, что ведем переговоры о выходе (из числа акционеров “Трансконтейнера” - ИФ), находимся в финальной, завершающей части этой дискуссии. Все деньги, которые получим в результате сделки, пойдут на погашение долгов FESCO. Очень рассчитываю, что к концу 2018 г. соотношение долг/EBITDA компании снизится к тем значениям, которые мы обещали банкам”, - заявила экс-глава группы “Сумма”, председатель совета директоров FESCO Лейла Маммедзаде в интервью РБК, опубликованном на этой неделе.
Ранее ВТБ отхватил почти 11% акций Новороссийского НКХП.
Совместно с имеющимися акциями он пересек 30% рубеж, но оферту пока не выставил.
https://eve-finance.ru/t/vtb-narashhivaet-paket-v-nkhp-aktivy-summy-nachali-delit/1832
В августе 2018 г. группа ВТБ приобрела 22,25% ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» (НКХП), говорится в отчетности банка. ВТБ получил этот актив в собственность в ходе урегулирования задолженности, пояснил представитель банка. Представитель банка не комментирует, почему возникли проблемы и сколько составила задолженность.
НКХП - один из крупнейших в России зерновых терминалов. Контрольный пакет в 50,99% с марта 2009 г. принадлежит подконтрольной государству Объединенной зерновой компании (ОЗК).
С III квартала 2016 г. компания «Ивианто сервисес лимитед» с долей 18,5% перестала отражаться в квартальной отчетности НКХП. А в IV квартале того же года появился ВТБ как владелец 22,25%.
Тогда доля перешла в залог по кредиту в форме сделки обратного репо, объясняет представитель ВТБ. Были заложены акции Магомедова по кредиту ВТБ в 2016 г., говорит человек, близкий к одному из акционеров НКХП.
Общая задолженность группы «Сумма» - около 500-600 млн евро, она потребовалась, в частности, на финансирование инвестиций в Fesco, знает человек, близкий к Зиявудину Магомедову, и источник, близкий к Fesco.
Сейчас доля в НКХП перешла в собственность, говорит представитель банка. Представитель «Суммы» сделку подтверждает.
На прошлой неделе Сумма продала свою долю в СП с Транснефтью. То есть фактически вышла из Новороссийского морского торгового порта. Осталось лишь 2,75% акций НМТП.
https://eve-finance.ru/t/transneft-poluchaet-kontrol-v-nmtp-chto-delat-akczioneram-porta/2225
Видно, что империя серьезно пострадала.
Было так:
Стало так:
У Суммы остались доли в ОЗК , ЯТЭК и ДМВП (FESCO это и есть ДВМП или Far East Shipping Company многие путают, считая их разными компаниями).
В ОЗК все теперь решает государство, ЯТЭК вот-вот отвалится, остается проблемное ДВМП.
Однако, продажа блокпакета в Трансконтейнере открывает перспективы спасения закредитованного пароходства.
У ДВМП нет свежей отчетности, из-за проблем с облигациями и т.д.
Последний отчет был год назад за 1-е полугодие 2017.
https://eve-finance.ru/t/dvmp-otchet-za-1-e-polugodie-2017-po-msfo/2284
Тем не менее, смоделируем продажу 25% акций Трансконтейнера по 5000 рублей за 1 акцию.
3 475 000 акции это 17,4 млрд. рублей.
Конечно за год компания могла нарастить EBITDA и немного погасить долг.
Тем не менее это лишь спасение и прыгать от счастья и брать “на ффффсеее” ДМВП тут не стоит.
Но акции в любом случае должны немного подорожать, так как компания теперь точно не банкрот и евробонды спасены. Возможно на закрытие сделки с Трансконтейнером будет +20%. А может ничего и не произойдет.
Но шанс на дальнейший рост акций ДВМП есть и не малый.
Сумма может продолжить терять активы или контроль над ними - следующий ход это дополнительная эмиссия в пользу DP World.
То есть новые акции позволят загасить долг и преобразовать компанию, а оценка допэмиссии может быть существенно выше рынка.
Тогда долг исчезнет, а старые акции подорожают так как размытие, как говорили весной, будет выше рынка.
Известно, что DP World хотел купить 39-49% акций ДВМП.
https://eve-finance.ru/t/dp-world-pretenduet-na-pokupku-49-dvmp/2285
Москва. 25 сентября. ИНТЕРФАКС - Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ продлила рассмотрение ходатайства арабского портового оператора DP World по покупке 49%-ной доли в группе FESCO, заявил глава ФАС Игорь Артемьев в интервью “Коммерсанту”, опубликованном во вторник. “Рассмотрение ходатайства группы DP World в отношении группы FESCO было продлено. Сейчас оно дополнительно обрабатывается и дальше уйдет на правкомиссию”, - сказал он.
DP World претендует на 49% FESCO, сказал глава ФАС, отвечая на соответствующий вопрос.
Как сообщалось, в сентябре 2017 года DP World, партнером которой в России выступает РФПИ, подала в ФАС ходатайство о приобретении около 39% акций FESCO . ФАС сообщала, что сделка может потребовать предварительного согласования правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.
По последним данным, группе “Сумма” принадлежит 32,5% акций головной компании холдинга FESCO - ПАО “Дальневосточное морское пароходство” (MOEX: FESH), 23,8% - у GHP Group, 17,4% - у TPG, 4,9% - у East Capital.
“Сумма” может продать часть своего пакета, но планирует сохранить контроль , говорил в октябре прошлого года владелец компании Зиявудин Магомедов. “Речь идет не о нашем пакете, то есть частично там, в том числе и наш пакет, но мы как группа “Сумма” останемся контрольным акционером”, - сказал тогда бизнесмен.
В середине февраля глава РФПИ Кирилл Дмитриев говорил, что все основные условия сделки по покупке доли в FESCO согласованы, и фонд надеется на то, что в ближайшее время она будет рассмотрена правкомиссией.
Но в конце марта братья Зиявудин и Магомед Магомедовы были арестованы Тверским судом Москвы, им инкриминируется создание организованного преступного сообщества, мошенничество и особо крупная растрата.
При этом в ФАС в начале апреля сообщали, что материалы, касающиеся сделки по покупке доли в группе FESCO, которые ранее были направлены в правительство для рассмотрения комиссией по иностранным инвестициям, сторонами не отзывались.
Также интересно кто купит Трансконтейнер.
Если “Енисей Капитал”, то будет оферта.
