26.08.2017, 09:30
Мы с коллегами провели небольшое аналитическое исследование.
“Норильский никель” пора переименовывать. Несмотря на то, что акции до сих пор коррелируют с никелем.
Обозначения из таблицы Менделеева (надеюсь все знают).
Прочее, это газ, энергия, транспорт. Видно что Норильский никель, это чистая металлургическая компания, почти без примесей!
О чудо, палладий занял первое место в 1-м полугодии 2017 по выручке!
То есть когда акции ГМК реагируют на Филиппины, Индонезию и т.д. это конечно важно, но он вообще никак не отыграл исторический пик в палладии!
Данные из отчетов по МСФО.
Смотрите сравнительную диаграмму.
Палладий 27,5% vs 25% у никеля в 1-м полугодии 2017.
Более того, уже во втором полугодии 2017 медь займет второе место (сейчас доля в выручке 24%).
Просто будет запуск Быстринского ГОКа.
Плюс производства платиноидов растет.
Очень важно, что кобальт стал 5-м по значимости металлом компании (ранее это было золото). Другие металлы (золото, кобальт, родий) сейчас занимают максимальную долю в истории (2003-2004 еще с Полюсом).
Таким образом, ГМК стал более диверсифицированным. Он больше не зависит от одного металла. Это позитивно. А ведь были времена когда никель давал 2/3 выручки.
И металлы компании теперь нужны в экономике будущего, но это уже отдельная тема.
