29.01.2017, 19:14
Произошли изменения в акционерном капитале “Норильского никеля”.
Еще в ноябре выходила новость, что ГМК продал свой казначейский пакет Crispian Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова.
http://eve-finance.ru/t/gmk-prodal-svoi-kaznachejskie-akczii-romanu-abramovichu-i-ko/129
Однако в пятницу выходила вот такая незаметная новость:
Совладельцы Evraz Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов, которые контролируют около 6,3% “Норильского никеля” (MOEX: GMKN), перераспределили акции ГМК.
Ранее пакет акций “Норникеля” был сосредоточен на балансе кипрской Crispian Investments Limited. Эта компания, аффилированная с Millhouse Р.Абрамовича и Invest AG А.Абрамова и А.Фролова, выступала одним из трех участников соглашения акционеров “Норникеля”, заключенного в конце 2012 года между “Интерросом” Владимира Потанина, “РусАлом” (MOEX: RUALR) Олега Дерипаски и Р.Абрамовичем с партнерами по Evraz. По этому соглашению, весной 2013 года “Интеррос” и “РусАл” продали Crispian пакет акций, который после погашения квазиказначейских акций составил 5,87%.
Доля совладельцев Evraz в “Норникеле” оставалась неизменной до декабря 2016 года, когда Crispian завершила сделку по покупке у “дочки” “Норникеля” “НН-Инвест” 0,79% квазиказначейских акций. Как выяснилось в пятницу из сообщения “Норникеля”, на тот момент Crispian уже не была единоличным владельцем акций “Норникеля”. Еще в начале октября доля Crispian в “Норникеле” снизилась с 5,4% до 4,95%, следует из сообщения ГМК.
Общая доля владельцев Crispian не изменилась, пояснил “Интерфаксу” представитель Р.Абрамовича Джон Манн. “Акции “Норникеля” перераспределены между акционерами Crispian” , - пояснил он.
“Норникель” не комментирует ситуацию.
В раскрытии вышла вот такая новость:
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VrvYo5FRVk-CQ2090030eqQ-B-B
2. о прекращении у лица права распоряжаться определенным количеством голосов,
приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента
Полное фирменное наименование, место нахождения, ИНН (если применимо), ОГРН (если применимо) юридического лица, у которого прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента:
полное фирменное наименование юридического лица: Криспиан Инвестментс Лимитед (Crispian Investments Limited);
место нахождения юридического лица: Эммануил Роиди, 10-12 Агиа Зони, 3031, Лимассол, Кипр (Emmanouil Roidi, 10-12 Agia Zoni, 3031, Limassol, Cyprus).
Количество и доля голосов в процентах, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, которым имело право распоряжаться лицо до наступления соответствующего основания: 8 543 355 шт./5,40%.
Количество и доля голосов в процентах, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, которым имеет право распоряжаться лицо после наступления соответствующего основания: 7 833 355 шт./4,95% .
Дата наступления основания, в силу которого у лица прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента: 4 октября 2016 года.
Смотрите, может я что-то упустил, но суть такая. Когда было заключено акционерное соглашение, привлекли Романа Абрамовича, к весне 2013 года UC Rusal и «Интеррос» продали Millhouse за $1,487 млрд 2,03% и 2,84% акций «Норникеля» соответственно. После погашения казначейских акций это 4,87% превратились в 5,87%. При этом и “Интеррос” и РУСАЛ передали право каждый на 7% акций Абрамовичу.
Позже выяснилось что за Crispian стоят еще и партнеры Романа Абрамовича по EVRAZ и Highland Gold Mining.
Так вот, теперь выясняется, что 5,87% акций превратились в 5,4%, потом в 4,95% и еще непонятно превратились ли в 5,74%.
Если внимательно изучить вопрос, то ГМК оказывается продал Crispian свои казначейские акции еще весной 2016 и по весенним ценам.
Совет директоров ГМК «Норильский никель» единогласно одобрил продажу 0,79% казначейских акций за $158 млн. Покупателем в рамках данной сделки выступает компания Crispian Investments Ltd, аффилированная со структурами Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова, говорится в сообщении «Норникеля».
“В условиях сложившейся в последнее время непростой конъюнктуры на товарных ранках менеджмент старается использовать все возможности для укрепления финансовой стабильности компании. Данная сделка была единогласно одобрена советом директоров и свидетельствует об уверенности одного из наших якорных акционеров в правильности выбранной долгосрочной стратегии развития и полной ее поддержке”, - сообщил исполнительный директор “Норникеля” Павел Федоров, слова которого приводятся в сообщении.
Компания Crispian является владельцем 5,5% акций «Норникеля», после закрытия сделки ее доля увеличится до 6,3%.
То есть у Crispian сначала было 5,87% потом почему-то 5,5%, затем докупили до 6,3%, незаметно сократили до 5,40% и вот (по российскому законодательству все пляски вокруг рубежа в 5% раскрываются) стало 4,95%.
Для чего?
- Меньше раскрытия. Вряд ли. Итак все знают чей этот пакет и для чего.
- Рост free-float. Формальный рост, реально все акции до сих пор у Millhouse и Ко.
Помните недавнюю ситуацию когда Илья Щербович продал акции Интер-РАО вроде бы пенсионным фондам. Но точно не на бирже.
Что за пенсионные фонды? Вроде бы Газфонд и что-то там близкое из Аганы, но это не точно. Так вот, представитель UCP остался в СД Интер-РАО, никто его не отзывал. То есть free-float увеличился формально.
И сейчас у ГМК, вроде бы 1,6% акций лишь “перераспределены между акционерам”, но официально это не так.
А вот еще совсем недавняя история.
Москва. 14 ноября. ИНТЕРФАКС - Индексный провайдер MSCI повышает вес глобальных депозитарных расписок (GDR) “Магнита” (MOEX: MGNT) до 7,46% в связи с
увеличением оценки FIF (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям - оценка free float).
Как сообщалось, MSCI повысил показатель FIF для “Магнита” с 0,6 до 0,65 после продажи миноритарием “Магнита” Владимиром Гордейчуком 1,3% акций компании
в рамках процедуры ускоренного букбилдинга. Изменение вступило в силу после окончания торгов 11 ноября."
Писал пост на тему и даже закрывал шорт.
http://eve-finance.ru/t/galiczkij-nanosit-otvetnyj-udar/214
А вот майский пост про Магнит и пересмотр индекса MSCI.
http://eve-finance.ru/t/investiczionnaya-ideya-ii-21-ves-magnita-povyshen-v-indekse-msci-russia/212
Смотрите какой трюк, в 2016 Сергей Галицкий и Владимир Гордейчук продали по 9500-9600 рублей 3% и 1,3% акций соответственно, а MSCI из-за этого увеличил FIF с 0,55 до 0,65. Вышло, что как будто бы они продали 10%. Это было возмутительно, но MSCI просто округлил долю менеджмент 37,49% до 35% и вот получился free-float 65%. Такая у них методика!
Уверен, абсолютно точно также сделали в ГМК. Например Московская биржа считает что free-float ГМК 33%.
Посчитаем и мы.
Прямая доля РУСАЛа 27,67%
Какой пакет у Интерроса? На сайте Интерроса написано, что доля 30,41%
У Металлоинвеста 3,2%, но это явный free-float (Индексный комитет Московской биржи так не считает, у них и у Магнита free-float 63%).
Интеррос, RUSAL и Crispian это все же группа контролирующая компанию.
Итак, вес миноров сейчас 36,97%. Надо 37,51% и тогда значение FIF для ГМК будет увеличено с 0,35 до 0,4 (проверенные методы Галицкого и Ко).
Возможно это будет за счет сокращения доли Интерроса до 30,01% или Crispian еще немного продаст или теперь Crispian вообще не засчитают.
То есть шансы на повышение веса ГМК в индексе MSCI Russia резко возросли. А это победа над Магнитом.